“Fed er ikke din venn”: Wells Fargo varsler i forkant av nøkkelinflasjonsrapporten

Mens Wall Street forbereder seg på viktige inflasjonsdata, mener Wells Fargo Securities’ Michael Schumacher at én ting er klart: “Fed er ikke din venn.”

Han advarer Federal Reserve-leder Jerome Powell vil sannsynligvis holde rentene høyere i lengre tid, og det kan føre til at investorene er på feil side av handelen.

relaterte investeringsnyheter

Historiske bevegelser i Treasury gir signaler om høy inflasjon, men kanskje ikke en resesjon snart

Patti Domm

7 timer siden

DoubleLines Gundlach sier at Fed ‘svært sannsynlig’ vil heve rentene med et halvt poeng denne måneden

Yun Li

en dag siden

Veteraninvestor sier at vi er i et annet bjørnemarkedsrally – og navngir aksjene som skal handles med

Zavier Ong

2 dager siden

“Du tenker på historien de siste 15 årene. Hver gang det har vært svakhet, rir Fed til unnsetning. Ikke denne gangen. Fed bryr seg om inflasjon, og det handler bare om det,” sa firmaets sjef for makrostrategi til CNBCs ” Raske penger” på mandag. “Så, ideen om mye lettelser – glem det.”

Arbeidsdepartementet offentliggjør sin konsumprisindeks for januar, som reflekterer prisene på varer og tjenester, på tirsdag. Produsentprisindeksen tar søkelyset torsdag.

“Inflasjonen kan avta en del. Men vi vet fortsatt ikke nøyaktig hva destinasjonen er,” sa Schumacher. “[That] gjør en stor forskjell for Fed – hvis det er 3 %, 3,25 %, 2,75 %. På dette tidspunktet er det oppe i luften.”

Han advarer om at årets tidlige momentum ikke kan eksistere side om side med en Fed som er fast på å kjempe mot inflasjonen.

“Høyere avkastning… høres ikke bra ut for aksjer,” la Schumacher til, som tror markedsoptimismen til slutt vil avta. Så langt i år er det teknologitunge Nasdaq er opp nesten 14% mens den bredere S&P 500 er opp ca 8 %.

Schumacher forventer også at risiko knyttet til nedfallet av spionballonger i Kina og spenninger i Russland vil skape ekstra volatilitet.

For relativ sikkerhet og litt oppside, liker Schumacher fortsatt 2-års statsobligasjon. Han anbefalte det under et «Fast Money»-intervju i september 2022, og sa at det er et bra sted å gjemme seg. Notatet gir nå 4,5 % – et hopp på 15 % siden det intervjuet.

Hans siste prognose tilsier ytterligere tre kvartalspunkters renteøkninger i år. Så det burde støtte høyere avkastning. Schumacher bemerker imidlertid at det fortsatt er en sjanse for at Fed-sjefen Powell kan skifte kurs.

“En rekke folk i komiteen lener seg ganske due,” sa Schumacher. “Hvis økonomien ser litt svakere ut, hvis jobbbildet mørkner litt, kan de snakke med Jay Powell og si “Se, vi kan ikke gå med på ytterligere renteøkninger. Vi trenger sannsynligvis et kutt eller to ganske snart.’ Han kan tape det argumentet.”

Ansvarsfraskrivelse